1) 什么是回撤？
回撤（Drawdown）通常指从账户历史高点（峰值）到后续低点（谷底）的下滑幅度。 它可用金额或百分比表示。
示例：峰值
$10,000 → 谷底 $8,500，回撤 = $1,500 或 15%。
2) 回撤类型
| 类型 | 含义（常见口径） | 适合用来回答什么问题？ |
|---|---|---|
| 绝对回撤 | 从起始资金（或某个基准）到最低点的下滑 | 是否曾跌破本金？ |
| 最大回撤（Max DD） | 历史上最大的「峰值 → 谷底」下滑 | 策略最糟的一段有多痛？ |
| 当前回撤 | 最近峰值到「目前」的下滑 | 现在是不是处在压力期？ |
3) 净值回撤 vs 余额回撤
平台常见两种口径：
- 余额（Balance）：只看已平仓的已实现盈亏。
- 净值（Equity）：包含浮动盈亏（未实现），更接近即时风险。
如果策略会长时间持有亏损仓位，余额回撤可能看起来不大，但净值回撤可能非常大。
评估时务必确认平台显示的是哪一种口径。
4) 为什么回撤重要？
- 生存能力：杠杆账户遇到深回撤，可能引发追缴保证金或强平。
- 心理承受：深回撤更难坚持，容易在“最差时刻”放弃。
- 风险调整：只看收益不看回撤，无法比较策略风险。
- 资金规划：反推仓位大小是否合理，避免“一波就被打穿”。
5) 恢复计算：为什么深回撤更难恢复？
回撤越深，要回到原峰值需要的涨幅就越大（因为基数变小了）。
| 回撤 | 剩余净值 | 回到峰值所需涨幅 |
|---|---|---|
| 10% | 90% | 11.11% |
| 20% | 80% | 25% |
| 30% | 70% | 42.86% |
| 50% | 50% | 100% |
核心观念：回撤越小 → 恢复越容易 → 复利越稳。
6) 快速计算器（回撤 & 恢复）
输入峰值与谷底，即可估算回撤金额/百分比与「回到峰值」所需涨幅。
回撤：—
7) 如何管理回撤（入门方向）
- 控制单笔风险：先决定每笔最多亏多少（例如 0.5%～2%），再反推仓位。
- 避免加码摊平成常态：摊平会降低“余额回撤”但可能放大“净值回撤”。
- 设置止损与总风控线：包含单笔止损、日/周最大亏损、最大回撤停机。
- 分散与节奏：不要同一时间在同一类风险（同方向或高度相关品种）重押。
教育声明：本文仅供学习用途，不构成投资建议或交易推荐。
交易存在风险，杠杆可能放大亏损。