1) 什麼是回撤？
回撤（Drawdown）通常指從帳戶歷史高點（峰值）到後續低點（谷底）的下滑幅度。 它可用金額或百分比表示。
範例：峰值
$10,000 → 谷底 $8,500，回撤 = $1,500 或 15%。
2) 回撤類型
| 類型 | 含義（常見口徑） | 適合用來回答什麼問題？ |
|---|---|---|
| 絕對回撤 | 從起始資金（或某個基準）到最低點的下滑 | 是否曾跌破本金？ |
| 最大回撤（Max DD） | 歷史上最大的「峰值 → 谷底」下滑 | 策略最糟的一段有多痛？ |
| 當前回撤 | 最近峰值到「目前」的下滑 | 現在是不是處在壓力期？ |
3) 淨值回撤 vs 餘額回撤
平台常見兩種口徑：
- 餘額（Balance）：只看已平倉的已實現盈虧。
- 淨值（Equity）：包含浮動盈虧（未實現），更接近即時風險。
如果策略會長時間持有虧損倉位，餘額回撤可能看起來不大，但淨值回撤可能非常大。
評估時務必確認平台顯示的是哪一種口徑。
4) 為什麼回撤重要？
- 生存能力：槓桿帳戶遇到深回撤，可能引發追繳保證金或強平。
- 心理承受：深回撤更難堅持，容易在「最差時刻」放棄。
- 風險調整：只看收益不看回撤，無法比較策略風險。
- 資金規劃：反推倉位大小是否合理，避免「一波就被打穿」。
5) 恢復計算：為什麼深回撤更難恢復？
回撤越深，要回到原峰值需要的漲幅就越大（因為基數變小了）。
| 回撤 | 剩餘淨值 | 回到峰值所需漲幅 |
|---|---|---|
| 10% | 90% | 11.11% |
| 20% | 80% | 25% |
| 30% | 70% | 42.86% |
| 50% | 50% | 100% |
核心觀念：回撤越小 → 恢復越容易 → 複利越穩。
6) 快速計算器（回撤 & 恢復）
輸入峰值與谷底，即可估算回撤金額/百分比與「回到峰值」所需漲幅。
回撤：—
7) 如何管理回撤（入門方向）
- 控制單筆風險：先決定每筆最多虧多少（例如 0.5%～2%），再反推倉位。
- 避免加碼攤平成為常態：攤平會降低「餘額回撤」但可能放大「淨值回撤」。
- 設定停損與總風控線：包含單筆停損、日/週最大虧損、最大回撤停機。
- 分散與節奏：不要同一時間在同一類風險（同方向或高度相關品種）重押。
教育聲明：本文僅供學習用途，不構成投資建議或交易推薦。
交易存在風險，槓桿可能放大虧損。